Jeff Fahey nasceu em Olean, Nova York, um dos 13 filhos de Jane (Gallagher) e Francis Thomas Fahey, que trabalhava em uma loja de roupas.Ele é descendente de irlandeses.Sua família mudou-se para Buffalo quando ele tinha 10 anos, onde estudou na Escola Secundária Padre Baker.Após a formatura em 1972, ele viajou ao redor do mundo fazendo biscates.Ele era tripulante de um barco de pesca, dirigia uma ambulância na Alemanha, morava em um kibutz em Israel e passou algum tempo na Índia.Ele então voltou para Buffalo e se juntou ao Studio Arena Theatre.De lá ele foi para a cidade de Nova York, onde estudou com Myra Rastova, começou a fazer teatro off-Broadway e novelas de televisão.Ele começou uma companhia de produção e produziu shows off-Broadway no Raft Theatre on Theatre Row.Ele ganhou atenção pela primeira vez como ator de cinema em Silverado (1985), de Lawrence Kasdan, no qual interpretou o vice de Brian Dennehy, Tyree, um assassino de sangue frio com sede de vingança.Ele estrelou a aclamada peça de televisão ao vivo The Execution of Raymond Graham (1985) e a minissérie da TNT "44 Days".Ele estrelou por mais de dois anos na série diurna One Life to Live (1968).Ele apareceu no revival da Broadway de "Brigadoon", excursionou com "Oklahoma", se apresentou em Paris em "West Side Story" e em Londres em "Orphans" com Albert Finney.
