Kyra Minturn Sedgwick nasceu em 19 de agosto de 1965 na cidade de Nova York, filha de Patricia (Rosenwald), uma família e fonoaudióloga, e Henry Dwight Sedgwick V, um capitalista de risco. Sua mãe era de uma família judia alemã de classe alta e seu pai era de um rico clã de ascendência inglesa de Massachusetts, com muitos ancestrais proeminentes (incluindo o juiz Theodore Sedgwick e o educador Endicott Peabody).
Sedgwick frequentou escolas particulares. Ela fez sua estreia como atriz profissional aos 16 anos na novela Outro Mundo (1964). Formada pela USC, Kyra seguiu uma carreira que inclui teatro, cinema e televisão. A razão de Kyra se tornar atriz é que isso lhe dá a capacidade de ser compassiva e de se colocar no lugar dos outros. Seu primeiro contato com o estrelato veio em Born on the Fourth of July (1989) como "Donna", a namorada do colégio de Tom Cruise. Dois de seus papéis levaram a indicações ao Globo de Ouro: Miss Rose White (1992) e Algo para Falar (1995). Ela conheceu o marido, Kevin Bacon, quando eles interpretaram os protagonistas do filme para televisão Lemon Sky (1988). Eles têm dois filhos.
