Michelle Yeoh nasceu em Ipoh, Malásia. Ela é filha de Janet Yeoh e Kian Teik Yeoh. Ela é descendente de Hokkien, falando inglês e malaio antes de chinês. Bailarina desde os 4 anos, mudou-se para Londres para estudar na Royal Academy ainda adolescente. Depois de uma breve carreira na dança, ela ganhou o título do concurso de beleza Miss Malásia e o título do concurso de beleza Miss Moomba em Melbourne, Austrália, no início dos anos 80. Seu primeiro trabalho na câmera foi um comercial de 1984 com a estrela das artes marciais Jackie Chan. Em 1985, ela começou a fazer filmes de ação com a D&B Films de Hong Kong. Ela foi inicialmente anunciada como Michelle Khan, depois como Michelle Yeoh. Nunca uma artista marcial treinada, ela confiou em sua disciplina de dança e treinadores no set para se preparar para cenas de ação de artes marciais.
Ela usa muitos movimentos de dança em seus filmes e faz a maioria de suas próprias acrobacias. Em 1988, ela se casou com o rico executivo da D&B Films Dickson Poon e se aposentou da atuação. Apesar de terem se divorciado em 1992, ela é próxima da segunda esposa de Poon e madrinha de sua filha. Quando ela voltou a atuar, ela se tornou muito popular com o público chinês. Mais tarde, ela se tornou conhecida do público ocidental através do papel no filme de James Bond Tomorrow Never Dies (1997) e no fenomenal sucesso Crouching Tiger, Hidden Dragon (2000). Ela recusou um papel em uma sequência de Matrix (1999).
Ela tem sua própria produtora, Mythical Films. Ela treinou com a equipe Shen Yang Acrobatic para seu papel em The Touch (2002), um filme em inglês que ela estrelou e produziu. Ela espera usar sua empresa para descobrir e nutrir novos talentos cinematográficos. Ela também aspira a atuar em papéis que combinam ação e temas espirituais mais profundos.
