Tim Bagley nasceu em Minneapolis, Minnesota, e cresceu em Madison e Trempealeau (Wisconsin) e em Niles, Michigan, com seus pais, Carol e Elwyn, e quatro irmãos (Anne, Patrick, Kit e Dan). Após o colegial, Tim mudou-se para o sul da Califórnia para se apresentar com o grupo de canto "The Young Americans", enquanto se especializava em artes com especialização em psicologia na California State University Fullerton.
Depois da faculdade, veio uma série de empregos estranhos picarescos: mordomo na Mansão Playboy, uma dançarina de Mitzi Gaynor, uma página nos estúdios Paramount e uma leitora em uma faculdade de reportagem judicial. Ele começou a ter aulas de atuação com Gordon Hunt, Nina Foch, Howard Fine e The Groundlings, para quem escreveu e atuou de 1989-95.
Fern Champion e Mark Paladini o escalaram para seu primeiro papel no cinema como Irv, o mecânico, em The Mask (1994). Seu primeiro papel regular na série foi em Sunny Skies (1995), de Howie Mandel, para a Showtime. Ele passou a se tornar um dos principais atores em filmes, televisão e teatro.
