Davis, a segunda de três filhos, nasceu em Englewood, Nova Jersey, filha de Joan, bibliotecária (certa vez, da seção elementar da Elisabeth Morrow School) e William Davis, engenheiro. Davis descreveu sua mãe como uma "grande contadora de histórias" que levaria Davis e seus irmãos para museus ou para "algo cultural" todos os domingos depois da igreja. Davis foi criado em Tenafly, Nova Jersey e se formou em 1982 na Tenafly High School. Ela era uma amiga de infância de Mira Sorvino, com quem escreveu e atuou em peças de quintal. Ela é casada com o ator Jon Patrick Walker. Eles têm duas filhas, Georgia (nascida em 31 de agosto de 2002) e Mae (nascida em 30 de dezembro de 2004).
