Matthew Waterhouse nasceu filho de um advogado de uma empresa. Ele ingressou na BBC como balconista, trabalhando no departamento de notícias e informações, ao mesmo tempo em que buscava uma carreira de ator. Seu primeiro papel na TV foi como um estudante público em "To Serve Them All My Days" (1980). Ele nem tinha começado a trabalhar naquele programa quando fez uma auditoria e ganhou o papel de Adric em Doctor Who. Desde sua saída na série, ele trabalhou principalmente no teatro, aparecendo como Puck em "A Midsummer's Night Dream", como Peter Pan em "Peter Pan", e como Edmund em "O Leão, a Feiticeira e o Guarda-Roupa". Ele também estrelou um show solo, "As Aventuras de Huckleberry Finn", adaptado por ele do romance de Mark Twain.
