Embora seu local habitual de trabalho sempre tenha sido Calcutá, Rajlakshmi nasceu em Meerut nas então Províncias do Norte da Índia em 1902. Ela recebeu treinamento em música e dança antes de ingressar no estágio profissional em Calcutá em 1930. A peça foi Grihaprabesh por Tagore. A partir de então, ela se tornou uma atriz regular do palco Bengali e finalmente se juntou a filmes, seu primeiro filme sendo Palli Samaj (1932). Continuou como atriz de teatro de sucesso e também participou como artista de personagens em filmes e passou a atuar em mais de duzentos filmes em diferentes idiomas, como bengali, hindi, urdu e assamês. No palco, ela entrou em contato com o lendário Sisir Kumar Bhaduri, cuja formação ela realizou em um grande número de peças e em filmes, ela foi escolhida principalmente para papéis cômicos e vilões. Como pessoa, ela era conhecida em seu círculo como uma mulher muito carinhosa e gentil, amada por todos. Ela se encontrou com um acidente de carro enquanto voltava de um filme bengali ao ar livre Jiban Jignasa (1971) e embora ela tenha se recuperado nunca foi completa e sofreu de anemia depois disso e manteve a saúde indiferente até o final no dia 26 de maio, 1972
