Kangana nasceu em 20 de março de 1987 em Bhambla, perto de Manali, que fica no distrito de Mandi em Himachal Pradesh. Seu pai, Amardeep, é empresário e empreiteiro, e sua mãe, Asha, é professora. Ela tem duas irmãs, a mais velha das quais é Rangoli, e ela tem um irmão, Akshit, que é cerca de um ano mais novo que ela. Seu avô era um oficial IAS. Kangana passou a infância em Dehra Dun e estudou na DAV's High School, onde participou de muitos debates, elocuções e jogou basquete.
Depois de terminar seus estudos, ela freqüentou a Faculdade de Ciências em Simla. Ela foi matriculada na Elite School of Modeling, e também tentou alguma atuação teatral em Delhi e foi membro do Smita Theatre Group sob Arvind Gaur. Ela também é uma dançarina Kathak treinada.
Ela decidiu se mudar para Bombaim e morou em um apartamento em Yari Road, Versova. Em setembro de 2005, ela foi flagrada tomando café em um café pelo cineasta Anurag Basu, que a abordou e acabou contratando-a para um papel principal em Gangster (2006).
Desde então, Kangana Ranaut ganhou 3 prêmios nacionais por sua atuação em _Fashion (2008) _qv, _Queen (2014) _qv e _Tanu Weds Manu Returns (2015) _qv.
